Поставки через Красное море приостановили Shell, BP и Qatar Energy

Котировки нефти Brent продолжают снижаться

Валютный рынок
По итогам торгов вторника на KASE средневзвешенный курс USDKZT вновь практически не изменился, зафиксировавшись на уровне 451,4 тенге за доллар (+0,06 тенге) при увеличении объёма торгов – до 193,0 млн долларов (+42,9 млн). При этом внешний фон был в целом негативным для тенге: нефтяные котировки снизились, индекс доллара существенно вырос (+0,9%), риск-аппетит инвесторов снизился на фоне неопределенности в отношении монетарных политик США и ЕС. Соответственно, поддержку нацвалюте могли оказывать такие внутренние факторы, как традиционное для начала года улучшение торгового баланса, а также регулярные продажи инвалюты в рамках конвертации средств Нацфонда.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Денежный рынок
Индикативные ставки денежного рынка во вторник практически не изменились: TONIA осталась на отметке 14,75% четвертую сессию подряд, SWAP_1D увеличился на 1 б.п., до 9,36%. При этом объём торгов снизился до пятимесячных минимумов и составил 774,6 млрд тенге (-124,8 млрд). Между тем Нацбанк посредством депозитного аукциона изъял с рынка 758 млрд тенге краткосрочной ликвидности (100% спроса, средневзвешенная доходность – 15,75%). На этом фоне открытая позиция по операциям НБРК продолжает увеличиваться и находится вблизи 5,2 трлн тенге чистой задолженности перед рынком.

Фондовый рынок
Индекс KASE во вторник продолжил рост до отметки 4 354,11 пункта (+0,4%). Драйверами этого повышения выступили акции Казахтелекома (+2,0%), Kcell (+1,7%) и Казатомпрома (+0,9%). При этом рост индекса частично нивелировало снижение стоимости долевых бумаг Народного Банка (-0,9%) и БЦК (-0,3%). Учитывая отсутствие значимых корпоративных событий, динамика индекса могла быть связана с общерыночными разнонаправленными настроениями, когда склонность к риску варьируется в зависимости от ожиданий каждого отдельного инвестора. Из событий долгового рынка можно отметить размещение Минфином РК трёх выпусков долгосрочных и одного выпуска краткосрочных облигаций совокупным объёмом 173,4 млрд тенге и годовыми доходностями в диапазоне 12,12-13,10%.

Мировой рынок
Основные фондовые индексы США во вторник снизились в диапазоне 0,2-0,6%. Участники рынков, вероятно, оценивали неоднозначные финансовые результаты крупных американских банков за четвертый квартал 2023 года: Morgan Stanley зафиксировал более чем 30%-ное снижение чистой прибыли, тогда как Goldman Sachs отчитался о её росте в полтора раза. Некоторое давление на акции также могли оказать высказывания члена совета управляющих Федрезерва Кристофера Уоллера о том, что спешить со снижением процентных ставок не следует, несмотря на устойчивое снижение инфляции в США.

Нефть
Несмотря на дальнейшую эскалацию ближневосточного конфликта, котировки нефти Brent во вторник продолжили снижение, закрывшись на отметке 77,9 долларов за баррель (-0,3%). Вероятно, нефтетрейдеры ожидают веских доказательств нарушения поставок в связи с обострением ситуации в Красном море, тогда как влияние нынешнего изменения маршрутов уже заложено в котировках. Между тем Shell присоединилась к BP и Qatar Energy, приняв решение приостановить все поставки через этот регион из-за угрозы безопасности экипажей судов и опасности масштабного разлива транспортируемых грузов в результате возможной атаки.

Российский рубль
После пяти сессий заметного снижения, по итогам торгов вторника курс по паре USDRUB вырос до уровня 87,85 рубля за доллар (+0,3%). Подобная динамика могла быть связана с одномоментным всплеском спроса на инвалюту (покупка на 150 млн долларов), природа которого может объясняться как спекулятивным импульсом, так и реализацией приказов на покупку на фоне роста индекса доллара. При этом конъюнктура на российском валютном рынке остается благоприятной для рубля: сезонно низкий импорт, высокая ключевая ставка, обязательная продажа валютной выручки экспортерами и операции Банка России по продаже юаней будут препятствовать его дальнейшему ослаблению.