Ослабление инфляции в США ускоряет снижение курса доллара, что благоприятно влияет на рисковые активы по всему миру, передает Bizmedia.kz.
Подписывайтесь
Bizmedia.kz — в Телеграм, Инстаграм, Фейсбук, GoogleNews и Твитере.
Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить.
Курс доллара в сравнении с корзиной валют снизился примерно на 13% по сравнению с прошлогодними двухдесятилетними максимумами и достиг самого низкого уровня за последние 15 месяцев. Его снижение ускорилось после публикации данных по инфляции в США, которые оказались слабее ожиданий. Это подтвердило мнение о том, что Федеральная резервная система США приближается к завершению цикла повышения процентных ставок.
Поскольку доллар является основой мировой финансовой системы, множество активов могут выиграть от его дальнейшего падения. В том числе и тенге. Но сегодня наша валюта существенно ослабла по сравнению со вчерашними торгами.
Ослабление доллара может оказать положительное влияние на некоторые американские компании, поскольку это делает их экспорт более конкурентоспособным за рубежом и обеспечивает транснациональным корпорациям возможность более выгодно конвертировать зарубежную прибыль в доллары.
Согласно анализу компаний, входящих в список Russell 1000 и проведенному Bespoke Investment Group, технологический сектор США, включающий некоторые крупные компании, играющие ведущую роль в росте рынков в этом году, получает немалую часть своего дохода за рубежом — более 50%.
Снижение курса доллара делает сырьевые материалы, цены на которые устанавливаются в долларах, более доступными для иностранных покупателей. Индекс сырьевых товаров S&P/Goldman Sachs (.SPGSCI) в этом месяце вырос на 4,6%, показав лучший результат с октября.
Развивающиеся рынки также выигрывают, так как падение курса американской валюты облегчает обслуживание долга, выраженного в долларах. Валютный индекс MSCI International Emerging Market Currency Index (.MIEM00000CUS) в этом году вырос на 2,4%.
«Для рынков ослабление доллара и слабая инфляция, которые ему присущи, являются положительными факторами, особенно для активов за пределами США», — говорит Альвизе Марино, валютный стратег Credit Suisse.
Падение доллара произошло на фоне снижения доходности казначейских обязательств США в последние дни, что снизило привлекательность доллара и способствовало росту других валют, от японской иены до мексиканского песо.
«Мы наблюдаем пробитие технических уровней на валютных рынках», — отмечает Карл Шамотта, главный рыночный стратег компании Corpay. «Доллар стремительно снижается до уровней, которые существовали до начала повышения ставки ФРС, и мы видим, как чувствительные к риску валюты снижаются по всему миру».
Продолжающееся снижение курса доллара может способствовать росту прибыльности валютных стратегий, таких как долларовая «carry trade», которая предполагает продажу долларов и покупку валюты с более высокой доходностью, что позволяет инвесторам получить прирост.
Уже в этом году падение курса доллара сделало эту стратегию прибыльной. Согласно данным Corpay, инвестор, продавший доллары и купивший колумбийское песо, получил бы прирост в размере 25% с начала года, а в случае польского злотого — 13%.
Пареш Упадхьяя, директор по фиксированным доходам и валютной стратегии в Amundi US, придерживается медвежьей позиции по отношению к доллару и делает ставку на рост казахстанского тенге, уругвайского песо и индийской рупии.
«Если мы рассмотрим текущую ситуацию, то перспективы доллара остаются довольно мрачными», — отметил Упадхьяя, ожидая, что при продолжении снижения курса доллара сделки carry trade будут процветать.