Акции тормозят на фоне того, что рынки облигаций переоценивают ожидания по ставкам
Стоимость займов на рынках государственных облигаций выросла, а рынки акций остановились в четверг после неожиданного повышения процентной ставки в Канаде. Это уже второй раз за неделю, когда инвесторы получают напоминание о том, что резкий рост мировых процентных ставок ещё не закончился, сообщает Bizmedia.kz.
Азиатские рынки испытывали трудности в течение ночи, и осторожное настроение сохранялось в Европе. Лондонский FTSE (.FTSE), немецкий DAX (.GADXI) и французский CAC40 (.FCHI) постепенно восстанавливались после начала торгов в зоне снижения.
Трейдеров беспокоит широкое переоценивание процентных ставок на рынках облигаций и вопрос о том, когда и где они в крупнейших мировых экономиках, вероятно, достигнут своего пика.
Канада повторила неожиданное повышение ставки, произошедшее на этой неделе в Австралии, и в среду она неожиданно подняла свою процентную ставку до 4,75%, что стало максимумом за последние 22 года из-за перегрева экономики и устойчиво высокой инфляции.
Доходность 10-летних казначейских облигаций США, являющихся опорой для оценки стоимости мировых займов, снова превысила 3,8%, в то время как в Европе доходность 2-летних облигаций Германии превысила 3% впервые с марта, хотя это было временным явлением.
«Основной темой всего происходящего является распродажа облигаций и осознание того, что пауза в циклах повышения ставок центральными банками не означает их конец», — сказал Кит Джукс, стратег из Societe Generale. «Мы определенно пересматриваем наши ожидания относительно ставок в сторону повышения», — добавил он, указав на то, что трейдеры теперь также сомневаются в завершении Федеральной резервной системой США цикла повышения ставок задолго до Европейского центрального банка.
Решения по процентным ставкам примут ФРС, ЕЦБ и Банк Японии на следующей неделе.
Тапас Стрикленд, глава отдела рыночной экономики в NAB, отметил, что шаги, сделанные Банком Англии и РБА, означают, что данные об инфляции в США во вторник будут иметь решающее значение для того, будет ли ФРС повышать ставки в этом месяце или отложит этот шаг, как ожидают многие.
Доллар немного снизился в четверг, но остался близким к трёхмесячному максимуму после роста более чем на 2,5% по отношению к другим ведущим мировым валютам за последний месяц.
На текущий момент рынки оценивают вероятность в 64%, что ФРС не изменит ставки на следующей неделе, по сравнению с 78% всего лишь день ранее, по данным инструмента CME FedWatch. Однако трейдеры в основном ожидают повышения ставки на 25 базисных пунктов в июле.
«Мы считаем, что если Австралия и Канада чувствуют необходимость в дальнейшем повышении ставок, то, скорее всего, и ФРС тоже», — сказал Крис Тернер, глава отдела рынков в ING.
В Азии китайские акции (.SSEC) и гонконгский индекс Hang Seng (.HSI) снова снизились ночью, продолжая ощущать последствия опубликованных в среду данных по экспорту, которые показали падение на 7,5% по сравнению с прошлым годом — самый большой спад с января.
«Слабые данные по экспорту заставляют наблюдателей ожидать нового раунда стимулирующей политики», — отметили стратеги Saxo Markets.
Иена укрепилась на 0,2%, достигнув отметки 139,80 иены за доллар, после пересмотренных данных, которые показали, что экономика Японии в январе-марте выросла больше, чем изначально ожидалось.
Индекс доллара, который отражает курс американской валюты по отношению к шести основным валютам, снизился на 0,1% на европейских торгах. Евро вырос на 0,15% до уровня $1,0717, в то время как канадский доллар укрепил свои позиции, поднявшись после неожиданного повышения ставки Банком Англии.
Среди сырьевых товаров фьючерсы на американскую нефть снизились на 0,25%, достигнув отметки $72,37 за баррель, а нефть марки Brent стоила $76,76, снизившись на 0,25% за день.
Цены на золото стабилизировались после падения на 1% в предыдущую сессию, и спотовое золото поднялось на 0,3% до отметки $1 945,89 за унцию.
На развивающихся рынках курс турецкой лиры достиг нового исторического минимума. Признаки того, что недавно переизбранное правительство Тайипа Эрдогана отказывается от стратегии удержания валюты на коротком поводке, которая была применена в течение 18 месяцев, привели к снижению курса лиры на 7% в среду.
«Дело в том, что в преддверии выборов так долго искусственно удерживали курс лиры на стабильном уровне», — сказал главный стратег по развивающимся рынкам в SEB Эрик Мейерссон, указывая на то, что экономическая политика Турции по-прежнему вызывает вопросы.
