Цены на нефть продолжили рост из-за ситуации в Красном море

Несмотря на создание США оперативной группы, многие нефтяные компании избегают прохода по Суэцкому каналу

Валютный рынок
По итогам первой после длинных выходных торговой сессии на KASE курс по паре USDKZT вырос до 457,87 тенге за доллар (+0,33 тенге) при снижении объёма торгов – 177,4 млн долларов (-24,9 млн). Некоторое ослабление нацвалюты происходило на позитивном внешнем фоне (рост нефтяных котировок, снижение индекса доллара) и, вероятно, в основном было связано с внутренними факторами. Среди них можно выделить традиционный предпраздничный спрос на инвалюту, включая рост потребительского импорта и увеличение количества туристических поездок, который не покрывается пониженным в декабре объёмом конвертации средств Нацфонда (600-700 млн долларов).

Диаграмма 1. USDKZT

Денежный рынок
Индикативные ставки денежного рынка во вторник продемонстрировали разностороннюю динамику: TONIA осталась без изменений, на отметке 14,75%, SWAP – снизилась с 10,05 до 9,72%. При этом объём торгов продолжает оставаться повышенным – 1,6 трлн тенге (+132,8 млрд тенге), что на 73% выше среднесуточного значения с начала года (917,0 млрд тенге).

В то же время на недельных депозитах в Нацбанке было размещено 382 млрд тенге (100% спроса) при доходности 15,75%. Открытая позиция по операциям НБРК продолжает удерживаться у отметки 4,8 трлн тенге чистой задолженности перед рынком.

Фондовый рынок
Индекс KASE по итогам торгов вторника практически не изменился, зафиксировавшись на отметке 4 151,54 пункта (+0,07%). При этом рост спроса на акции Казахтелекома (+1,9%) и КМГ (+0,5%) был частично нивелирован умеренными распродажами долевых бумаг Казатомпрома (-0,5%) и Kaspi (-0,4%). Изменения в цене остальных «голубых фишек» не превышали 0,2%. Из корпоративных событий можно отметить подтверждение агентством Moody’s долгосрочного рейтинга КМГ на уровне «Ваа2» с пересмотром прогноза со «стабильного» на «позитивный».

Мировой рынок
Основные американские фондовые индексы завершили торги вторника ростом в пределах 0,6-0,7% на фоне ожиданий окончания цикла повышения процентных ставок Федрезервом и перехода к их постепенному снижению при «мягкой посадке» экономики. Глава ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли заявила, что регулятору следует начать обсуждение возможных снижений ставок в 2024 году. Она не исключает как минимум трёх понижений по 25 б.п. в течение года. По мнению Мэри Дэйли, задача Федрезерва сводится к обеспечению не только ценовой стабильности, но и устойчивости рынка труда. По данным CME, 67,5% участников рынков ожидают первого понижения процентных ставок уже в марте 2024 года.

Нефть
По итогам торгов вторника цены на нефть Brent выросли до отметки 79,3 доллара за баррель (+1,8%) на фоне растущего геополитического риска. Нападения йеменских хуситов на корабли в Красном море нарушили морскую торговлю и вынудили нефтяные компании изменить маршруты своих судов. Несмотря на создание США оперативной группы с участием флотов Великобритании, Бахрейна, Канады, Франции и прочих государств, многие торговые судна, перевозящие в том числе нефть, воздерживаются от судоходства по Суэцкому каналу. Соответственно, это ведёт к повышению расходов на транспортировку и задержкам в поставках, что увеличивает премию за риск в стоимости нефтяных фьючерсов.

Российский рубль
По итогам торгов вторника курс по паре USDRUB закрепился на отметке 90,34 рубля за доллар (+0,3%). Некоторое ослабление российской валюты могло быть связано с введением 12-го пакета санкций ЕС, а также сезонными факторами, включая всплеск бюджетных расходов и предпраздничный спрос на инвалюту. В то же время поддержку рублю продолжает оказывать обязательная продажа валютной выручки экспортерами, жесткая монетарная политика и приближение налогового периода. Между тем у участников российского валютного рынка в 2024 году может появиться ориентир по курсу рубля: Банк России рассматривает возможность публикации прогнозного диапазона непривязанного к доллару США обменного курса рубля.